Eskalace konfliktu na Blízkém východě začíná výrazně ovlivňovat české hypoteční trhy. Válka v Íránu a celém Perském zálivu způsobuje prudký nárůst nákladů na financování pro tuzemské banky, což se nevyhnutelně promítne do úrokových sazeb hypoték pro běžné občany. Situace na finančních trzích se dramaticky změnila během posledních dnů a experti varují před rychlým zdražením úvěrů na bydlení.
Banky čelí rostoucím nákladům na zdroje
Klíčovým ukazatelem pro cenu bankovních zdrojů jsou desetileté korunové swapy úrokových měr, které nyní dosáhly nejvyšší úrovně za více než tři roky. Tyto nástroje přímo ovlivňují, za kolik si banky mohou půjčovat peníze na dlouhodobé financování hypoték. Současně s tím rostou i výnosy desetiletých státních dluhopisů, které včera překonaly tříleté maximum a vyšplhaly se na úroveň téměř 5,3 procenta.
Historické srovnání ukazuje riziko prudkého zdražení
Alarmující je zejména historické srovnání nákladů na bankovní zdroje. Když byla cena zdrojů bank naposledy na současné úrovni, průměrná sazba hypoték činila přibližně 6,3 procenta. To je výrazný nárůst oproti současným 4,9 procenta podle Swiss Life Hypoindexu. Pokud by se tento historický vztah opakoval, čekalo by české domácnosti zdražení hypoték o více než jeden a půl procentního bodu.
Inflační obavy pohánějí růst sazeb
Příčinou současného vývoje jsou obavy investorů z výrazného nárůstu inflace způsobené válečným konfliktem. Česká republika je čistým dovozcem ropy a zemního plynu, jejichž ceny prudce rostou kvůli nejistotě ohledně dodávek z regionu Perského zálivu. Investoři proto požadují vyšší úroky jako kompenzaci za inflační riziko, což se promítá do všech dlouhodobých úrokových sazeb v české ekonomice.
Centrální banka bude muset reagovat
Finanční trhy výrazně přehodnotily svá očekávání ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb České národní banky. Zatímco před začátkem konfliktu trh očekával stabilitu základní sazby na úrovni 3,5 procenta, nyní se počítá s jejím růstem na 4,25 až 4,5 procenta během následujících dvanácti měsíců. Centrální banka bude pravděpodobně nucena zvýšit sazby, aby zkrotila inflační tlaky vyvolané dražšími energiemi.
Dopad na financování bydlení
Pro české domácnosti a zájemce o hypotéky znamená současný vývoj konec období postupně se zlevňujících úvěrů na bydlení. Banky budут nuceny promítnout vyšší náklady na zdroje do svých hypotečních sazeb, což může výrazně zvýšit měsíční splátky nových úvěrů. Lidé zvažující pořízení nemovitosti by měli počítat s tím, že éra levných hypoték je pravděpodobně u konce a financování bydlení se vrací k úrovním z roku 2021.