D&O pojištění — tedy pojištění osobní odpovědnosti manažerů, jednatelů a členů představenstev — se ocitá pod tlakem rizika, které ještě před rokem nikdo příliš neřešil. Geopolitická nestabilita se v letošním globálním průzkumu přední poradenské společnosti vyšplhala z 15. na 7. místo v žebříčku největších hrozeb pro management firem. Jde o jeden z největších meziročních skoků v historii sledování těchto dat.
Průzkum proběhl začátkem roku 2026 mezi téměř tisícovkou členů představenstev, dozorčích rad a manažerů rizik ze čtyř kontinentů. Respondenti zastupují sektory od financí a pojišťovnictví přes průmysl až po energetiku a zdravotnictví. Výsledky ukazují, že obchodní války, mezinárodní sankce a rozpad dodavatelských řetězců přestaly být abstraktní hrozbou — staly se každodenní agendou firemních šéfů.
Co konkrétně hrozí českým manažerům a jednatelům
Česká ekonomika je silně exportně orientovaná a závislá na stabilitě klíčových trhů — zejména Německa, ale i regionů jako Blízký východ nebo Ukrajina. Pokud manažer firmy přijme obchodní rozhodnutí, které se zpětně ukáže jako chybné v důsledku geopolitické situace — například uzavře kontrakt se subjektem, na nějž jsou uvaleny sankce, nebo podcení výpadek dodavatele z rizikové oblasti — může být osobně vystaven žalobě ze strany akcionářů, věřitelů nebo i státních orgánů. Právě pro tyto situace slouží D&O pojištění, které hradí náklady na právní obranu i případné odškodnění.
Tradiční top rizika přitom nikam nezmizela. Zdraví a bezpečnost zaměstnanců i zákazníků zůstávají na prvním místě — 77 % manažerů po celém světě je považuje za vysoce závažná. Těsně za nimi figuruje ztráta dat (76 %) a kybernetické útoky (75 %). V evropském regionu jsou čísla podobná: bezpečnost vede se 72 %, kyberútoky jsou druhé s 71 %. Geopolitická rizika jsou v Evropě na šestém místě s 55% zastoupením, regulatorní rizika plynoucí z náročného prostředí EU jsou přitom zastoupena výrazněji než ve světovém průměru.
Proč D&O pojištění nestačí a co s tím
Klíčový problém, který průzkum odhaluje, je časový nesoulad: pojistné produkty reagují na změny rizikového prostředí se zpožděním. Geopolitická rizika se do pojistných podmínek D&O smluv standardně nepromítala, protože donedávna nebyla považována za přímou hrozbu pro osobní odpovědnost manažerů. Dnes je situace jiná — a mnohé smlouvy tuto oblast buď vůbec nepokrývají, nebo ji explicitně vylučují jako tzv. válečné či sankční riziko.
Pro české firmy z toho plyne jeden praktický závěr: je načase vytáhnout stávající D&O smlouvu ze šuplíku a pečlivě prověřit, co skutečně kryje. Klíčové otázky jsou: zahrnuje pojistka náklady na obhajobu při správních řízeních v zahraničí? Pokrývá situace spojené s porušením sankčních předpisů, byť neúmyslným? A reflektuje výše pojistného krytí reálnou hodnotu majetku a závazků firmy?
D&O pojištění není produkt jen pro velké korporace. Každý jednatel s.r.o. nebo člen statutárního orgánu ručí za svá rozhodnutí osobně — a to i celým svým soukromým majetkem. V době, kdy geopolitická nejistota přidává do firemního rozhodování zcela nové dimenze rizika, je přezkum pojistné ochrany managementu jedním z nejlevnějších opatření, která firma může udělat.